2007年，
中国银行业得益于牛市，中间业务收入大增，其中，农行、工行、建行、中行四大银行税后利润超过3000亿元。农行背着包袱成为盈利冠军，得益于巨额利润的利好，4月2日，工行、建行、中行等纷纷走强，并将率先反弹。
4月11日，建行将公布其年报，预计2007年度股东应占净利润比上年度增长48%左右，估计在685亿元，而股东应占净利润比税后利润要少。
此前公布的年报显示，农行税后利润960亿元；工行税后利润823亿元；中行税后利润620亿元，加之建行税后利润(至少685亿元)，2007年度，四大行税后利润将超过3000亿元。
农行背着包袱跑成冠军
四大行中，仅有农行尚未进行股份制改造，农行成为盈利冠军，属于背着包袱跑的冠军。
尽管农行背着7000多亿不良贷款的沉重历史包袱，但是，农行在2007财年实现经济增加值405亿元，年末经营利润为960亿元。农行成为2007年中国银行业中经济增加值和盈利双料冠军。
不过，对于这一辉煌的成就，农行有十分清醒的认识，农行总行一位官员对《华夏时报》记者表示，农行之所以能成为最盈利的银行，是因为农行的拨备提得要比其他三大行少，已公布的年报显示，中行和工行不良贷款拨备均超过100%。
农行上述官员介绍说，农行是商业银行中唯一一个在每个县市都有网点的机构，这在过去曾被看做包袱，现在则变成了财富。随着股市和
基金火热，炒股和炒基金亦由城市转入农村，农行有了中国最庞大的代售基金、保险等产品网络。
随着年初以来股市震荡加剧，不少投资者谨慎入市，重新回归其他的理财渠道，寻求合理、安全的理财组合，客观上使得以分红和万能产品为主的银行保险产品销售呈现快速增长势头。农行针对这一变化，调整战略，利用网点优势发力保险代理。
年初以来，农业银行与
中国人寿、
太平洋人寿等10家寿险公司联合开展了2008年代理保险业务春季竞赛活动，取得了代理保险业务工作的良好开局。截至1月末，农行代理保险综合保费收入达82亿元，同比多增47.25亿元，市场份额跃居同业第一。其中，代理新单保费收入66.3亿元，同比多增41.6亿元；实现代理保险综合手续费收入0.89亿元。
中间业务贡献大
四大行业绩暴增均得益于中间业务和手续费收入的大幅提高。
去年一年的牛市给两家银行带来丰厚的中间业务收入增长，其中，其手续费及佣金收支净额同比劲增91.92%，非利息收入同比增长10.96%至人民币299.67亿元；工行净手续费及佣金收入达到创记录的344亿元，增长了110.4%。
农行表示，农行债券投资收益比上年增加40%；资金市场交易额同比增长42.9%，直接获利达87亿元，是上年同期的近5倍；银行卡、代理基金、代客理财、托管、财务顾问、电子银行、代理保险等中间业务创造的收入，比上年同期增长了68%。
建行在其业绩快报上也表示，建行2007年度手续费及佣金收入均有较大幅度增长。
盈利可持续
进入2008年以来，股市震荡加剧。这将直接影响四大国有商业银行的中间业务和手续费收入。2007年，四大行业绩暴增的主要动力来自中间业务。另外，央行实行从紧的货币政策或许会对商业银行产生一定的影响。股市的波动是否会影响四大行盈利？而四大行均早有应对之策。
工行行长
杨凯生表示，该行会通过降低融资成本；两税合并，降低所得税；拓展海外业务和投资收益较高债券，保持利润增长是可能的。
中行在次级债上的损失为12.95亿美元，约合人民币100亿元。次级债造成的损失拉低股东应享税后利润同比增长21个百分点。不过，这些损失均计提在2007年，不会影响中行2008年的利润。杨凯生所说的四大利好，同样适用于中行。
年初，农行已经针对自己的实际情况确定了新的一年利润增长点。相对于工行网点集中在城市，邮储网点多集中于县域的市场定位而言，农行代理保险业务地域分布相对比较平均，连接城乡的作用非常突出。农行把代理保险作为新的利润增长点。
农行介绍说，农行代理保险业务规模与效益实现同步增长的同时，业务特点也是亮点纷呈。从代理寿险业务结构情况看，产品转型正在加速，其中期应缴产品和其他产品(包括万能产品、投连产品)的代理保费同比较快增长；从代理寿险业务区域发展情况看，一贯处于第二梯队的中部的河北、安徽、湖北等分行开始发力，业务发展迅猛，成为拉动全行寿险业务增长的主力军；农行代理保险业务的科技支撑领先同业，完成了集中版“银保通”系统程序安装、培训、上线前测试等工作，并通过该系统建立了以总行管理为主体，一级分行为补充，统分结合的全新架构体系。
银行高管薪酬激增图谱：从20万到2285万 据已发布年报的银行情况统计，截至目前银行业诞生了至少三位千万富豪，最高税前薪酬达到2285万元，与东亚银行主席李国宝2007年收入(不包括认股权)相差不大。而去年
中国银行(601988行情,股吧)业高管最高薪酬还只是900多万。
数字的背后一方面反映了去年银行业普遍60％以上净利润增长的盛景，另一方面亦反映银行的薪酬体制越来越向市场化激励靠近。越来越多银行设计股票激励机制，作为传统薪酬之外的长期激励，例如招行、交行、中行。
不过，更深次的矛盾亦开始暴露，薪酬是朝市场化越涨越高，但无法回避利率没有放开的情况下银行业利润的垄断性质，以及高管在选拔上非市场化带来的“双重身份”。
由此造成一个“奇特”的现象是，银行与银行之间的高管收入差距逐步扩大。国有银行或者地方政府影响较大的股份制银行的高管收入明显较低，普遍在100－300万元之间。并且，高管与普通员工平均薪酬水平的差距也有所加大。
国有商业银行人士称，财政部已经于去年下半年着手制定国有金融企业股权激励管理办法，监管部门的意图将是兼顾效率和公平，防止激励有余约束不足。
高低收入两重天
表面上各家银行高管均激增，但记者根据已公布年报的11家银行年报分析，银行高管薪酬收入差距还是较大。
较高的分两类，一类是“外脑”，例如深发展董事长纽曼以2285万元成为银行中最贵的打工皇帝，薪酬约是深发展2007年净利润26.5亿元的0.9％，并且是一人独大，深发展的行长肖遂宁只有421万元，其他副行长大约300多万元。
中国银行在2007年4月通过全球招聘引进的信贷风险总监詹伟坚也是身价颇高，詹伟坚曾担任德银及渣打集团高层。从年报来看，詹以900多万元收入成为中行收入最高的高管，大大超过了中行董事长肖钢(税前合计仅为167.5万元)。
另一类则是市场化程度较高的股份制银行高管，如招行、民生。
招行26位本年度在公司领取报酬的高管税前薪酬支出共计5319万元，其中100万－300万之间有8人，300万－500万2人、500万－1000万4人，另有12名高管年薪在100万以下。
民生银行是今年可能造就富豪高管最多的上市银行，根据年报披露，该行高管税前薪酬在1000万－2000万之间的有2人、500万－1000万7人、100万－500万3人、100万以下20人。
但另一方面，部分银行的高管收入则是相形见绌，以三大国有商业银行为例。
工行董事长
姜建清报酬总额税前179.5万元，行长
杨凯生171.1万元，副行长张福荣153.3万元，副行长牛锡明151.7万元，监事长160.4万元。
交行董事长蒋超良195.18万元，行长李军187.83万元，副行长彭纯159.18万元，董秘张冀湘137.68万元。副行长兼首席财务官于亚利144.38万元，副行长王滨171.62万元。
中行董事长肖钢税前合计167.5万元，行长李礼辉171.6万元，副行长李旱航165.7万元。
而其他股份制银行也是相对“保守”。
兴业银行董事、监事及高管领取薪酬的15人，共支付1593.33万元。其中20万以下的7人，20-100万元的2人，100-200万的1人，最高薪酬级别的是200万-300万，共5人。
浦发银行董事长吉晓辉由于未发全薪，税前报酬总额65万元，副董事长、行长傅建华税前报酬220万元。
华夏银行董事长税前报酬仅为29.65万元(是从6月开始起薪)，而监事会主席成燕红报酬为234.71万元，超过了行长吴建(税前234.64万元)。
薪酬与净利润
“其实薪酬的数字不是本质问题，问题是银行是否能够建立一套完善的绩效考核体质和绩效文化，如果建立了，薪酬市场化也无可厚非。”韬睿咨询高级咨询顾问柴敏刚说。
与高管相对应的员工费用来看，浦发、兴业、招行的平均员工费用(员工费用除以期末员工人数简单计算)较高，浦发人均费用44多万元，民生银行人均费用35.3万元，兴业银行人均费用31.6万元。其次为招行人均员工费用27.9万元，华夏银行人均27.1万元，深发展人均费用24.8万元。最后，则是工行人均费用11.1万元，交行13.5万元，中行人均费用15.3万元。
一些银行高管最高收入与员工最低收入已经超出了40多倍。但柴认为，如果建立了完善的绩效考核体制，就不应该拘泥于两者的差距。
而各个银行的业绩到底如何呢？简单从2007年净利润增长来看，招行净利润同比增速最快为124.36％，其次为兴业银行126％，深发展103％，再次是民生增长69％，工行64.9％，浦发63.85％，交行65.18％，华夏44.21%，中行增长31.92%。
由此看出高管和员工薪酬高低与净利润增长速度大致相一致。
但实际上，业绩也并不能只看增速这个招标。例如纽曼创造了最高收入，深发展2007年的净利润创下该行20年历史上的最高点，但是其从净利润绝对值来看，深发展26.50亿元是非常低的(仅超过华夏银行的21.01亿元)，并且其历年基数较低，所以增速较快。
“工行、交行等资产规模远远大于其他银行，并不能单看增速。”一国有商业银行人士说。
另一位分析人士指出，银行在目前属于垄断行业，2007年因为整体经济发展较快，信贷增速飞快带来普遍的利差飞涨，很大程度上属于“生于好时代”的效果。但是如果一旦经济下滑就会考验银行真正的管理能力。
上述国有银行人士说，另一种导致国有银行或者地方政府控制的股份制银行高管薪酬较低的原因，是有关部门对薪酬的限制。银行高管的选拔制度并非市场化，这也使得监管层难以对激励制度完全市场化。
理论上银行董事、监事和高管的薪酬方案只要由股东大会和董事会通过，但实际上并非如此。“2006年金融办就对上海
的一些银行高管收入进行分档，不能高于某个数字，但2007年是否还有这个限制就不知道了。”一位知情人士分析。
多位银行中高层人士表示，限制薪水的做法不利于他们发挥积极性，亦不符合市场化改革方向。但是他们亦承认，高管的双重身份是一个难以调和的矛盾。
财政金融司司长孙晓霞3月曾表示，目前的主要问题是对金融企业高管缺乏有效的外部考核，没有与业绩挂钩的量化考核，金融企业高管在享受市场工资待遇的同时，也享受国家相应行政级别的补贴、住房标准、车辆配备标准等，实际是“红顶商人”。她同时认为，金融企业高管选拔的市场化程度有待加强，要将金融企业业绩和高管任免相结合，防止激励有余、约束不足。
工行建行等商业银行面临200亿元汇兑损失 4月2日，美国财政部长
保尔森访问中国，讨论包括人民币汇率在内的一系列经济话题。在刚刚过去的2008年一季度，人民币对美元已经升值接近4%，即使最保守的预测者认为全年人民币将升值超过7.5%。简单地说，在年初持有美元资产，在年末将有7.5%以上随风而去。
毫无疑问，除了央行持有的外汇储备，外汇资产最大的持有者这就是包括
工商银行、
建设银行和
中国银行在内的商业银行。随着一份份年报的披露，投资者发现这些上市的银行手里，有接近400亿美元的外汇资产处于风险敞口状态。以7.5%的升值速度和现有的人民币汇率简单估算，这部分外汇资产的损失将超过200亿人民币。
敞口超400亿美元
社科院金融研究中心银行研究室主任曾刚称，在银行的资产负债表上，如果存在计值货币不一样的资产和负债，就存在货币错配问题，如果有净额外汇资产，外汇兑本币贬值就会对以本币计值的资产造成损失。
在银行年报上，汇率风险主要在外汇净敞口和汇兑及汇率产品净损失(收益)两个数据上体现。"外汇净敞口是银行暴露的风险，而汇兑损失则是已经形成的损失。"曾刚认为，自人民币加速升值以来，国内银行预期较为一致，正常情况下，今年汇兑损失和外汇净敞口都应比往年有所减少。
但从已披露的2007年银行年报来看，各大银行损失依然惨重。
其中工商银行外汇敞口净额合计1376.86亿元，等值美元188.49亿元，已经确认的汇兑损失达到68.81亿元。此前2006年工行的外汇敞口为147.1亿美元，汇兑损失13.29亿。中国银行的净敞口相对小了很多，2007年末持有41亿美元。四大行之一的建设银行仍没有公布经审计的年报，但在三季报上，建设银行披露其汇兑损失达到54.9亿元，估计持有外汇净敞口规模应该与工行相当。
尽管工行年报未对净敞口增大、汇兑损失增加做过多解释，不过从该行美元资产负债来看，以美元计价的资产合计5755亿元(折合人民币价，后同)，而负债为2321亿元，相差近一倍，远不如人民币和其他币种的匹配程度。
持有大量以美元计价的资产，显然是这些银行在人民币汇率高速升值背景下出现大规模汇兑损失的关键原因。
必须对冲风险
对银行来说，在人民币升值预期下，最好的保值方法就是将外汇变成人民币，在现阶段最大程度地结汇。从公布年报看来，交行、工行、中行等在海外上市的银行去年都将IPO融资结汇。
但是结汇意味着将压力转嫁央行。知情人士表示，央行也采取了各种方法去阻止商业银行结汇。比如去年开始尝试用外汇上缴存款准备金。
"以前银行先结汇再交存款准备金，汇率风险就转嫁给了央行，而外汇交存款准备金则意味着外汇风险仍然由商业银行承担。"
一家大型金融机构的外汇业务主任表示，在结汇受限制的情况下，金融机构能做的就是将外币投资高收益的品种。在美国次级按揭危机导致损失情况下，G7国的债券较受银行欢迎。
交行资金部一位人士表示，结汇之外辅助性地运用金融衍生工具等方法管理和控制汇率风险规避风险。从各行年报看来，银行衍生金融工具的应用无一例外出现10倍以上的增长。
而中国银行在减少损失上的做法得到分析师的认可。在降低外汇敞口方面，中国银行于2005年与汇金公司签署了一份外币期权合同，名义本金为180亿美元，对因注资引起的外汇敞口进行了套期保值。该期权已从2007年1月至12月分12期执行完毕。2007年，本行通过续做173亿美元的外汇交易，进一步降低外汇敞口。
中国银行表示，通过上述措施，该行外汇净敞口由2006年末157亿美元下降到2007年末41亿美元，有效降低了本行面临的汇率风险。
在货币市场上向外拆借，以及加大外汇贷款的规模也可以通过增加收益抵消部分汇兑损失。一家货币经纪公司的人士表示，目前国内银行间市场美元拆借利率比伦敦同业拆借利率LIBOR高出700个基点。而境内的一年期贷款利率也比伦敦同业拆借市场高出500-600个基点。
